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阳光私募排名神秘资金逆袭头名 老将继续领跑

崇明注册公司 日期:2013/1/1 9:45:39

2012是A股股市迄今经历的最寒冬,同时也成为各家投资机构过冬能力的一次较量舞台。在极度萧条的市场环境中,阳光私募还是出现了一批出色的信托产品。神秘的银帆3期、去年冠军呈瑞1期、以及业内已富盛名的泽熙3期,分居前三名。

  如果要打个比方,今年的阳光私募就好像一个剧烈震荡的武林,这一年闪亮出现的,既有来自西域的神秘侠客,也有中原鼎立已久的大门大派,同时也是整个行业都艰难的日子。而伴随着年末,当年的基金一哥杀入私募江湖,2013年将更加吸引市场的眼球。

  前三名:说不完的故事

  2012年阳光私募的排名已经基本锁定,尤其是前十名。

  根据统计数据,截至2012年12月30日公布的净值。过去一年阳光 私募基金 净值增幅的第一名是银帆3期,过去一年绝对收益率为53.26%,超越同期指数52.71%。

  第二名是呈瑞1期,截至年末,绝对收益率为36.45%,超额收益率为36.66%。作为去几年的行业冠军,呈瑞在2012年的强势表现,打破过去几年的“冠军魔咒”(当年冠军,下一年业绩平平)。

  第三名则是泽熙3期,绝对收益率22.99%,超额收益率30%,这个产品隶属于大名鼎鼎的 泽熙投资(博 吧) ,亦是今年前9个月的行业绝对领跑产品。不过在,年末最后一轮的“塑化剂”风波中,泽熙的几个产品的重仓股都受到了影响。因此在最后一个多月,泽熙3期不得不屈居于季军之位。

  这还是不是前三名产品的故事的全部。

  第一名银帆三期,在过去一个月吸引了市场内几乎所有的关注度,一是因为这个产品几乎单边向上的神奇业绩。另一个则是因为该产品的实际操盘手至今仍在迷雾中。作为一个注册在西藏,办公在成都的公司,迄今为止,业内仍无人能够将该公司的内情看个明白。大家只能猜测,这是一个由神秘而颇具天分的市场高手操作的产品,仅此而已。

  第二名的呈瑞1期,则是一个喜悦结尾的故事。作为去年的头名,呈瑞在2012年上半年承受了巨大的关注度和质疑,不过最终,凭借着在今年最后一个月超过12%的净值增幅,呈瑞再度回到了行业的前三名,回到了市场的表扬榜上。投资者在欢欣鼓舞于呈瑞强劲而成功的捕捉反弹的同时,不得不感叹,阳光私募这个行业是如此残酷。

  第三名泽熙3期,则是一个遗憾的故事。在全年领跑同业之时,泽熙的重仓股被“塑化剂”传闻击中,产品净值在一个月内被牵连下挫20%以上,尽管临近年末,泽熙的净值已经出现了反弹的迹象,但目前看,这个产品难以动摇行业冠军的位置。不过,这不妨碍业内给予泽熙很高的评价。一方面,泽熙3期可能是目前行业前三名中规模最大的产品,操作难度较大。另一方面,泽熙的净值升幅较为稳当,业绩含金量更高一些。

  老将密集涌现榜单

  此后的第四到第十名中,则充满了行业的老将,以及曝得大名的行业新人。

  第四名的赢隆一期是个全新的名字,此前多年在行业中默默无闻,不过在2012年一路潜行走到了行业第四。该产品的管理公司是青岛 赢隆资产(博 吧) 公司,基金经理是周兵,曾任职于投资咨询公司和华夏人寿。

  鼎锋的三期产品——鼎锋8期、鼎锋4号和鼎锋2期,分居行业第五、第八与第十。作为前几年行业跑出来的中型私募公司,鼎锋的步子一直比较稳定。公司虽然没有大牌的基金经理,也不具泽熙那样天才的交易员。但由前君安证券出身 张高 率领的团队还是比较稳当的带动着产品的业绩相对持续的增长。

  鼎锋的一个重要特点是,维持着相对多元化的风格和比较齐头并进的业绩。鼎锋既往的亮眼业绩多数来自其创始人张高。但2012年的业绩表现较佳的产品,却是其投资经理王小刚管理的产品创造的,王出身君安投资部和国元证券,秉承着比较券商派的正统路数,今年上半年的业绩相当亮眼。

  除此以外, 郑晓军 的长金7号、信和东方以及神农1期的表现都不错。作为行业内有段时间的产品。这些产品的规模有大小、操作有不同,但业绩都在18%以上。与年内堪堪打平的市场指数相比,阳光私募的表现算是相当不错。

  与往年相比,2012年行业前十的产品还有以下特点。除银帆3期外,大部分产品的成立时间都在两年以上。长期扎根在市场中,仍然能够有所表现,今年的排名的含金量或许比往年更高一些。同时,也证明在熊市中,新人新产品的冒头难度是比较大的。

  另外,今年前十名产品的净值都在1.09元以上。这和往昔的状态有比较明显的差异。往年总有一些业绩净值较低的产品成为行业前列。依赖“大开大合”的风格,一些产品激进的风格往往在牛市中占得排名优势。不过,今年这样的案例少了。相对注重绝对收益、操作灵活的阳光私募们,他们顾问的产品业绩今年相对而言比较不错。

  在纳入统计的近800只产品中,今年业绩较差的一族或许也是大家所关心的。根据第三方统计数据,今年业绩排名后二十名的主要有以下几个产品。

  其一是 新价值(博) 系列,由该公司投资总监 罗伟广 担任顾问的十余只产品今年普遍业绩跌幅在38%~43%之间。目前,该公司的大量产品跌破0.5元,作为行业一代的冠军,新价值目前仍然处于困难的调整之中,而且,有些调整的难度可能越来越大。

  另外,跌幅靠前的产品还包括,富安达安晟1号,截至11月末净值,产品年内的跌幅达到38%。产品经理安俊杰此前曾任职于第一创业证券的投资部门。

  另外,由出身海通证券的艾亮,管理的亿信财富一期和亿信财富二期的净值跌幅也在行业前列。两只产品截至12月的净值公布日,年内绝对净值跌幅超过36%。

  另外, 由 杨典 管理的简适亨通产品,年内跌幅也达到36%,相对指数跑输27%。杨典出生于银河基金和浦银安盛基金,在银河基金任上,管理的基金业绩曾经进入行业前三。不过此后几任的产品业绩均不佳。从产品净值走势看,其管理的产品在牛市中的进攻性非常突出,但在熊市中的防御能力也很明显较弱。

  创新期货产品颠覆行业逻辑

  当然,上述盘点的都是由信托担任投资管理人、由银行托管的传统 阳光私募产品 ,但是,2012年行业出现的情况是,一批期货类私募产品的出现,大大冲击了行业眼球。高杠杆、有限合伙的制度、以及“惊心动魄”的净值表现,对于私募产品的既有格局是为巨大的冲击。

  根据深圳一家第三方的统计数据,截至11月底,今年共有17家期货私募产品进入市场视野。其中一家名为“凯丰基金”的产品收益率超过360%,排名第二的一个期货基金的收益率达到110.5%。但同时,其中表现最差的产品当年亏损90%,几乎可以认为是“一年打爆”。

  不过,随后一些报道披露,目前纳入第三方跟踪的而一些期货基金,并没有在信托平台上备案,而是采用所谓的“有限合伙”的机制。换言之,其净值的发布和核算并没有信托、银行这样的相对合规的权威第三方参与,实际的业绩表现是否如此仍有待考证。

  据悉,这家“凯丰基金”,11个月内360%的净值涨幅,有近60%来自于三季度,该季度该期货产品的收益率达到190%以上。公司人士称,该产品表现突出主要是把握了一些农产品期货的投资机会。

  据一些期货行业内的人士透露,期货的投资产品业绩和波动性,与股票类产品差异较大。“基本上,一年内翻几倍或是亏一半都是有可能的。”不过,类似产品的业绩持续性也较难预判。上述的期货类阳光私募产品是否能在明年持续获得好的业绩,更受人的关注。

  但是对于这个行业来说,把商品期货、金融衍生品乃至全球市场纳入投资范围,更多地在各大类投资类别、包括宏观经济波动中寻找投资机会是常规的发展趋势。吸引有更高风险收益认知能力的客户也是必然趋势之一。因此,可以预计,期货类的私募产品在未来仍然会有相当大的发展空间。


 

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